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2022年财富如何逆势增长 王德伦做客微淼大咖直播

11 月 4 日,微淼大咖直播联合华章出版社邀请到了首席经济学家王德伦做客微淼大咖直播,从人民币汇率、楼市、黄金以及未来投资战略方向等角度解读 2022 年财富如何逆袭增长,围绕人民币升值贬值、核心资产储备、科技创新、债券等行业表现,分析 2022 年哪些板块有更大的财富机遇。据统计,该场直播累最高同时在线观看人数达 30 万人次,创历史新高。

据了解,首席经济学家王德伦曾任兴业证券首席策略分析师,经济与金融研究院院长助理,策略研究中心总经理。带领团队多次获得新财富、水晶球奖、金牛奖、第一财经、中国保险资产管理业IAMAC等奖项前 3 名,被上海市政府评为“青年金才”,从事证券研究十余年,被上海市政府评为“上海青年金才”,著有《牛市简史——A股五次大牛市的运行逻辑》、《投资核心资产》等专业投资书籍,被机械工业华章出版社评为 2020 年度优秀作者。在直播中还带来了其专著《牛市简史》,针对A股市场三十年来的五次大牛市,王德伦从市场的基本面、资金面、政策面出发,从宏观到微观的角度梳理了市场的行情节奏、交易特征、风格表现,进而总结出《牛市简史》并成为畅销书。

2022年财富如何逆势增长 王德伦做客微淼大咖直播

人民币升值是把双刃剑

人民币的升值与贬值对中国金融市场的影响是决定性的,我们只有更好的理解人民币价值的变化,并结合金融市场的规则进行合理的投资理财,才能更好的决定个人投资理财决策。

从相关数据来看,自 10 月份以来,在我国出口走强的大背景下,人民币对美元汇率升值明显。无可厚非,人民币升值是我国经济基本面持续向好的一个重要特征。但对于个人消费及个人金融活动来说,人民币的升值并非完全利好。举个例子,人民币升值对于大家出国旅游、留学、购买国外产品是有利的,对股市也相对利好,而且人民币长期升值带来外资持续流入A股,带来金融开放的红利。但对于出口型企业来说,人民币升值会导致出口商品价格变贵,我国的外汇储备也将缩水。

王德伦总结了人民币升值的三利三弊,三利是:利于进口货物、利于旅游事业、利于人民币计价资产;三弊是:对外贸易、外升值内贬值、外汇储备。这个逻辑可以得出一个结论,无论我们从事的是什么类型的社会经济活动,都需要更深层次的去看待每一个现象背后的底层逻辑,不一昧只看表面现象,才能在变化中抓住利好的趋势。针对人民币的升值趋势,也就是说,我们只有结合金融思维来判断,才能抓住每一个变点背后的机遇。

房住不炒是大趋势

在中国金融市场领域,房产一直是投资的香饽饽,也是我国过去经济发展的重要支柱产业。但经过我国经济快速发展之后,房地产市场已经趋于饱和,房地产市场的投资选择与发展方向也发生了极大的变化。

从国家的一系列政策来看,对于房地产市场,目前依然一贯坚持“房子是用来住,不是用来炒”的定位,央行接连强调“维护房地产市场的健康发展,维护住房消费者的合法权益”等一系列政策都是针对金融防控风险和刚需保护。

王德伦在直播中也表示,对于投资房产的投资者而言可以从国家的政策基本面做出判断。此外,根据国家政策来看,未来拿地能力强、央企背景的房地产企业有望脱颖而出,比如外资减持万科,但加仓保利,可以看到地产板块整体是在分化的。

黄金到底值得买吗?

在大众的认知里,黄金的两大核心作用就是避险和抗通胀,当世界发生不安定因素、发生动荡的时候,人们对纸币的信任度下降,而黄金作为一种天然货币,自然就受到重视。毕竟不管世界怎么变,黄金都是硬通货。此外,由于黄金和各国的纸币相比,其总量有限,所以具备了长期抗通胀的能力。

王德伦指出,最近黄金价格持续上涨,主要的原因是全球央行流动性长期持续宽松,黄金作为一种商品,其名义价值自然随着信用货币的长期贬值而长期增加,其次是黄金作为交易货币的持有需求长期存在,当前出于对信用货币体系的货币锚的担忧,黄金的交易价值将持续显现。

对于网友普遍关心的如果发生经济大萧条,黄金、房子、基金哪个更保值的时候,王德伦认为,黄金>房子>基金,“盛世珠宝,乱世黄金”,还取决于经济大萧条所处的阶段,在大萧条的中后期,抄底前期下跌较多的基金是更好的选择。现在越来越多的人关注基金,王德伦还指出在投资基金之前需要提前了解好基金重仓股、最大回撤、基金所属风格等相关信息。

未来的机遇与风险

人民币、房产、黄金、债券、股票等金融大类的走势是每一个金融投资者必须要关注的,如何做到从经济基本面预判投资方向也是一项非常重要的技能。针对未来的机遇与风险,王德伦表示,我们正处在新一轮科技创新周期之中,大家可以更加聚焦科技、医药、制造三大新兴领域机会,以科技行业举例,未来的机会可能出现在5G、半导体、新能源、物联网、智能家居、智能驾驶、鸿蒙等衍生领域,也是值得大家去关注的。其次是核心资产主线,大家可以看到外资持仓变化,今年3- 8 月,外资持续流出以食品饮料为代表的核心资产,但 9 月外资转为流入食品饮料等行业,意味着核心资产可能迎来布局期。

此外,对于传统产业而言,王德伦认为碳中和或将带来类似于“供给侧改革2.0”的机会,中上游周期制造板块相关行业的龙头公司将出现利好,利用风电、光伏,是提升非化石能源占比的最优途径之一,由此来看,未来光伏、风电发电占比将大幅提升, 2022 年投资者可以重点关注上述产业。

机遇与风险是“孪生兄弟”,除了机遇,王德伦认为未来也可能会存在三个风险点,其一是美国通胀导致加息提前,其二是中美之间的博弈可能导致的经济影响,其三是国内的存量债务风险,都可能影响金融市场的投资风向。

整体来看, 2022 年依然是全球政治周期,大的政策格局还是以稳为主,流动性的环境可能是中性偏松,但整体应该是较今年有所收紧;企业盈利层面,根据盈利周期以及周期股明年业绩增速向下,预计 2022 将进入盈利增速下行期。

金融市场瞬息万变,无论我们选择哪一类金融产品来实现自己的财富保值与增值,一定要学会判断选择的双面性,从根源和基础上去提升自身的认知,顺应经济发展的趋势,提前布局自己的投资理财规划。

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